美林证券告诉我们：机器人投顾和真人投顾，必须同时发展

当很多券商挣扎于增加线上平台投入，还是增加线下网点和投顾时，美林证券给出的答案是，两者都要。

在美国财富管理市场上，线上服务平台，正占据越来越大的市场份额。现已被美国银行收购的美林证券，也在大力推广发展它的线上机器人投顾平台。

但与此同时，它也在大力增加线下服务中心，增加投资顾问人数。

加入机器人投顾战队

为了应对Betterment这样的独立互联网财富公司的挑战，一年多前，美林证券就在它的网上交易平台“美林优势（Merrill Edge）”上，推出了以“有引导的投资（Guided Investing）”命名的网上服务和手机APP。

和大多数机器人投顾一样，投资者在完成一系列问卷调查后，这一服务系统会推荐一个ETF组合。

在这之后，美林证券也在这个平台上不断增加新的功能。比如，近期就新增了包括“股票故事”、“组合故事”在内的新服务，以便让投资者更好地进行股票和投资组合研究。

“美林优势”的负责人Aron Levine表示，这些新功能可以把传统上太过专业的投资术语，转化为更简单、像讲故事一样的语言，让投资者能够更好理解和研究公司。

目前，“美林优势”这一网上交易平台有帐户数240万左右，客户资产1845亿美元。

线下服务点和真人投顾同时提速

然而，在加强机器人投顾投入的同时，公司的网上交易部门也在大力扩充实体服务网点数、投资顾问人数。

公司计划新招300名投资顾问，并最终使网上交易平台下的投顾人数达到近4000名。

这样，加上服务高净值客户的1.5万左右的投资顾问，美林证券总的投顾人数将接近2万人。

目前，公司所属的美国银行，在全美有4500家左右网点。其中近一半（2200家）有驻点的“美林优势”投资顾问。其他还有770家可以提供与投资顾问的视频会议。

公司计划到2020年，投顾驻点数能增加到2800家。

加快新增实体点和投顾人数，是不是意味着机器人投顾没有达到预期呢？Aron Levine表示，并非如此。

他说，公司对数字化投顾所取得的成功很满意。但是：

“

现实情况是，在一些重大的人生节点问题上，有着巨大的顾问需求。客户希望能通过不同的方式来得到建议。

有些客户仍然希望能有人和他们谈谈——尤其当他们面临无法决定的困难时。与此同时，也有很多客户则愿意完全通过数字化的方式来得到服务。”

独立互联网财富管理公司面临挑战

随着美林证券这样一些传统的证券公司、财富管理公司，把机器人投顾技术应用到他们已有的服务系统中，以Betterment、Wealthfront为代表的独立互联网财富管理公司，面临越来越大的挑战。

据媒体报道，Wealthfront在2014年时估值7亿美元。而去年底完成最新一轮融资时，估值5亿美元。估值下跌30%。

面对这种情况，这些公司的一个应对策略，就是更好地去服务于不属于某家大型公司的独立的投资顾问。

约一年前开始，随着Betterment的两名重要管理层人员离职，公司对它的交易平台进行了重大的代码改写，就是为了更好地为独立投资顾问提供服务。

机器人投顾让真人投顾生活更美好

国内有不少券商曾有疑问，随着互联网金融的发展，是不是我们以后就不需要那么多的实体网点？不需要那么多的投资顾问？

很多投资顾问自己也担心，今后自己的生存空间是不是会受到这些互联网技术的威胁？

事实上，美国市场的实际发展经验告诉我们，互联网金融、机器人投顾技术的发展，非但不会阻碍真人投顾的发展，反而会让他们发展得更快！

其核心在于，你要真正理解，作为投资顾问，你为客户所提供的核心价值在哪里。

投资顾问的核心价值，其实并不是你所提供的专业投资理财知识，而是你对客户需求的了解，对客户心理的辅导，对客户关系的维护。

这些价值，是机器人投顾是无法替代的（至少目前还替代不了）。

而机器人投顾技术的发展，使得投资顾问可以在具体的投资理财建议这些技术性问题上，花费更少的时间。而是把更多的时间精力，投入到了解客户、经营客户关系，这些最核心的活动中去！

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